Проект сучасного легкового автомобіля був схвалений урядом Чехословаччини в грудні 1982 року. Терміни на запуск моделі в серію були надзвичайно стислими: на розробку було відведено всього 2,5 року (термін закінчення — 30 червень 1985 року), а старт виробництва повинен був відбутися в межах 5 років. Однак лідер проекту, досвідчений інженер Петро Хрдличкой зміг зібрати команду професійних і захоплених своєю справою інженерів. На щастя, колективу не довелося починати з чистого аркуша: у інженерів вже були напрацювання передньопривідного прототипу Skoda 780.
Дизайн «Фаворита» зіграв одну з ключових ролей в тому, що автомобіль був тепло зустрінутий споживачами. Відповідно до трендами початку 1980-х, компанія довірила розробити дизайн моделі італійським фахівцям. Вибір припав на студію Stile Bertone з Турина — дизайнерам доручили створити такі кузова: хетчбек, універсал, седан і купе, а також кілька варіантів інтер’єру. На додаток їм необхідно було також розробити 19 прототипів з різним зовнішнім виглядом.
